投資スタイル：優良成長“クオリティグロース”銘柄のGARP
コムジェストの投資スタイルの特徴を端的に表すと、「優良銘柄に対するGARP戦略」となります。伝統的なGARPアプローチを、優良企業に焦点を絞って適用するものです。コムジェストは厳しい質の選択基準を定めており、投資プロセスにおいて詳しくご説明します。もう一つの特徴は、コムジェストの投資スタイルが“無制約”であることです。ポートフォリオは、与えられたベンチマークを目指して厳密に運用しているものではありません。通常の場合、トラッキングエラーも高くなっています。
(注)GARP(Growth At a Reasonable Price)：割安な株価の下で、企業の成長に注目し、理論値より割安な企業に投資する考え方。
主な特徴
規律と一貫性：コムジェストの唯一の運用目標は、与えられたベンチマークよりも低いボラティリティで、平均よりも高いリターンを長期において獲得することです。
ポートフォリオの回転率：平均的な保有期間は３～５年です。
詳細な会社に関する知識：コムジェストの厳しい質の基準を適用すると、投資対象銘柄の数は少なくなります。その結果、平均するとアナリスト1人当たり１０～１５銘柄と、１人がカバーする企業の数も少なくなります。それに加えて、我々は企業経営者と１０年以上に達する長期的な関係を築いていきます。
集中投資したポートフォリオ：コムジェストは、確固たる信念に基づいて、限られた数の企業に投資しています。したがって、上位１０銘柄の投資割合は１銘柄当たり３～５％になります。
厳しい投資基準：コムジェストの投資ユニバースに入るには、運用プロセスのステップ１に書かれている定性的基準と定量的基準の両方を満たさなければなりません。
コーポレートガバナンスを重視：ポートフォリオに入っている企業が、可能な限り高い規律で経営されることは、重要な財務外的基準であり、注意深く評価します。
商号：日本コムジェスト株式会社 登録番号：関東財務局長（金商）第１６９６号
業務の内容：投資運用業、第二種金融商品取引業、投資助言・代理業 加入協会：（社）投資信託協会
